주식 시장에 영향을 미치는 FOMC란?

5월 2일 FOMC를 앞두고 있습니다.

주식을 하시거나 경제 뉴스에 관심이 많으신 분들이라면 한 번쯤은 들어봤을 텐데요.

오늘은 주식 시장에 큰 영향을 미치는 FOMC가 무엇인지, 왜 중요한지 알아보겠습니다.

FOMC

FOMC와 주식 시장

FOMC(연방공개시장위원회)는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정기구로, 매년 8회의 정기 회의를 개최하며 세계 금융시장에 큰 영향력을 행사합니다. 

FOMC 정례 회의에서는 기준금리 인상 여부를 결정하고, 인플레이션 목표치와 경제성장률 전망치 등을 발표합니다.

이러한 발표 내용은 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다.

금리 인상은 기업들의 자금 조달 비용을 증가시키고, 투자자들의 안전자산 선호도를 높여 주식 시장의 하락을 유발할 수 있습니다.

반면, 금리 인하는 기업들의 자금 조달 비용을 감소시키고, 경기 부양에 대한 기대감을 높여 주식 시장의 상승을 유발할 수 있습니다.

또 인플레이션 목표치와 경제성장률 전망치 등의 발표 역시 주식 시장에 영향을 미치는데, 이는 투자자들이 향후 경제 전망을 예측하고, 이에 따라 투자 전략을 수정하기 때문입니다. 

따라서, FOMC의 정례 회의 결과는 주식 시장의 향방을 가늠하는 중요한 지표 중 하나입니다.

 

 

FOMC의 기능

FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국 연방준비제도(Fed) 산하의 공개시장조작정책의 수립과 집행을 담당하는 기구로서, 연방준비제도이사회(FRB) 이사 7명과 뉴욕 연방준비은행 총재 외에 11명의 연방준비은행 총재 중 4명이 1년씩 교대로 위원이 됩니다.

그 주요 기능은 연방준비제도이사회의 지시를 받아 공개시장조작에 관한 정책을 수립하며, 통화량의 추이를 검토하고, 은행 시스템의 안정성을 유지하는 것입니다.

이를 위해 화폐시장에서 국채 및 기타 유가증권을 매입 또는 매각하는 공개시장조작을 실시합니다.

특히 FOMC는 미국의 기준 금리를 결정하는 권한을 가지고 있어 전 세계 금융시장에 큰 영향을 미칩니다.

FOMC 회의 후에는 성명서를 통해 기준금리 변동 여부와 향후 정책 방향을 발표하는데, 이는 미국 증시뿐 아니라 전 세계 증시에 큰 영향을 끼칩니다.

 

FOMC 회의 주기와 의사결정 과정

FOMC 회의는 매년 8회 개최되며, 2024년에는 미국 시간으로 매년 1월, 3월, 5월, 6월, 7월, 9월, 11월, 12월로 예정되어 있습니다.

회의 결과는 미국 동부 표준시로 오후 2시(한국시간 오전 3시)에 발표됩니다.

회의에서는 미국의 경제 상황을 평가하고, 인플레이션 목표치(2%) 달성을 위한 통화정책 방향을 논의합니다.

이후 투표를 통해 기준금리 인상·인하 여부를 결정합니다. 이때 12명의 위원 중 과반수가 찬성해야 하며, 연준 의장이 최종 결정을 내립니다.

FOMC 회의록은 회의 종료 약 5~6주 후에 공개됩니다.

이는 과거 회의에서 논의된 내용과 위원들의 의견을 확인할 수 있어, 향후 통화정책 방향을 예측하는 데 도움이 됩니다.

금리 결정이 주식 시장에 미치는 영향

 

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정은 전 세계 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다.

금리 인상은 일반적으로 주식 시장에 부정적인 영향을 미치고, 인하 또는 동결은 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칩니다.

금리 인상은 기업의 자금 조달 비용을 증가시키고, 투자와 소비를 위축시켜 경기 침체를 유발할 수 있습니다.

이는 기업의 실적 악화와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 또 달러 강세를 유발해 외국인 투자자들의 이탈을 초래할 수도 있습니다.

반면 금리 인하는 기업의 자금 조달 비용을 감소시키고, 투자와 소비를 촉진시켜 경기 회복을 도울 수 있습니다.

이는 기업의 실적 개선과 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.

또 달러 약세를 유발해 외국인 투자자들의 유입을 늘릴 수도 있습니다. 

따라서 Fed의 금리 결정은 주식 시장의 향방을 가늠하는 중요한 변수 중 하나입니다.

FOMC 회의록과 경제 전망의 중요성

연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 공개되는 회의록과 경제전망 역시 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다.

정책결정권자들의 경기 판단과 향후 통화정책 방향을 가늠할 수 있는 자료이기 때문입니다.

회의록에서는 위원들의 의견이 실명으로 기록되기 때문에 각자의 성향과 입장을 파악할 수 있습니다.

매파(통화긴축 선호)와 비둘기파(통화완화 선호) 간 대립 구도를 확인할 수 있어 점도표(dot plot) 보다 더 생생하게 분위기를 전달하기도 합니다.

또 연준이 발표하는 경제전망 보고서에선 인플레이션과 실업률 등에 대한 전망치가 수정됩니다.

이를 통해 연준의 경제 상황에 대한 인식과 대응 의지를 확인할 수 있습니다.

경제성장률과 물가상승률, 실업률 등에 대한 예측치가 시장 예상보다 호조 또는 악화될 경우 주식 시장은 민감하게 반응할 수 있습니다.

투자자가 FOMC 발표를 주시해야 하는 이유

연방공개시장위원회(FOMC)는 미국 중앙은행(Fed)의 통화정책결정기구로, 매년 8차례 회의를 열고 기준금리 등 통화정책을 결정합니다.

주식 시장에 큰 영향을 미치기 때문에 투자자들은 FOMC 발표를 주시해야 합니다.

첫째, 기준금리 인상 여부와 인상 폭은 주식 시장의 방향성을 결정하는 핵심 요소입니다. 금리가 오르면 기업들의 자금 조달 비용이 늘어나고, 실적이 악화될 가능성이 높아지기 때문입니다. 또 시중 유동성이 줄어들기 때문에 주식 시장의 거래대금이 감소하고, 주가 하락 압력이 커질 수 있습니다.

둘째, 점도표(dot plot)를 통해 향후 금리 인상 경로를 예측할 수 있습니다. 점도표는 FOMC 위원들이 각자 예상하는 기준금리 수준을 점으로 나타낸 그래프입니다. 

셋째, 양적긴축(QT) 계획도 주식 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. QT는 Fed가 보유하고 있는 국채와 주택저당증권(MBS)을 매각해 시중 유동성을 흡수하는 정책입니다. QT가 본격화되면 주식 시장의 유동성이 줄어들고, 주가 하락 압력이 커질 수 있습니다.