ETN이란? ETF와 ETN의 차이점

ETN에대해서 들어보셨나요?

ETF에대해서는 많이접해보셨을텐데요.

오늘은 상장지수증권인 ETN이란 무엇인지, 상장지수펀드 ETF와 차이점이 어떤점이있는지에대해서 알아보겠습니다. 

 

 

ETN이란?

 

ETN이란?

ETN은 '상장지수증권'이라는 뜻을 가진 금융상품입니다.

증권사가 자기신용을 기반으로 발행하며, 투자기간 동안 지수수익률을 보장하는 만기가 있는 파생결합증권입니다.

ETN은 증권사가 지수의 변동을 추종하는 수익률을 투자자에게 제공하겠다는 약속으로, 투자자는 이 약속을 믿고 투자합니다.

 

ETN은 ETF(상장지수펀드)와 비교가 많이 됩니다.

두 상품 모두 기초지수의 수익률을 추종하고 거래소에서 상장되어 주식처럼 사고 팔 수 있다는 점에서 비슷합니다.

 

하지만 몇 가지 차이점이 있습니다.

ETN은 증권사가 발행하므로 증권사의 신용위험이 있으며, ETF는 펀드로서의 구조를 가지고 있어서 투자자산을 실제로 소유하게 됩니다.

이와 같이 태생이 증권과 펀드인 만큼 ETN과 ETF는 다소 차이가 있습니다.

 

 

 

ETN 과 ETF의 차이

 

ETN(Exchange Traded Note)과 ETF(Exchange Traded Fund)는 모두 거래소에서 거래되는 투자상품이지만, 둘 사이에는 몇 가지 차이점이 있습니다.

 

	ETN	ETF
설명	증권사가 기초지수 수익률을 보장하는 증권	자산운용사가 지수수익률을 따라가는 펀드
공통점	지수 상품, 거래소 상장, 비슷한 수익 구조
법적성격	파생결합증권	집합투자증권
발행주체	증권회사	자산운용사
신용위험	있음	없음
기초지수	최소 5개	10개 이상
자산운용	가능	제한
만기	있음(1년이상 20년미만)	없음

 

좀더자세하게 알아보겠습니다.

 

먼저, ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산을 실제로 소유하는 펀드입니다.

ETF는 포트폴리오를 통해 다양한 자산을 소유하며, 이러한 자산들의 전반적인 성과를 추적합니다. 이를 통해 투자자들은 다양한 자산에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.

ETF는 주식처럼 거래되며, 그 가치는 포트폴리오에 포함된 자산의 가치에 직접적으로 연결됩니다.

이부분은 ETF가 갖는 가장 큰 특징 중 하나입니다.

때문에, ETF를 통해 투자자들은 다양한 시장에 대한 접근성을 향상시키고 포트폴리오 다양성을 증가시킬 수 있습니다.

 

 

반면에 ETN은 채무증서이며 특정 시장 지표에 대한 성과를 추적하는 약속을 제공합니다.

ETN이 연계되는 특정 지표의 성과에 따라 그 가치가 변동한다는 것을 의미합니다.

하지만 ETN은 연계 자산을 실제로 소유하지 않으며, 그 가치는 발행기관의 신용등급에 의해 결정됩니다.

이부분은 ETN의 가장 큰 특징 중 하나로, 발행기관의 신용 위험에 직접 노출되어 있음을 의미합니다.

즉, 발행기관이 경제적 어려움을 겪게 될 경우 ETN의 가치는 하락할 수 있습니다.

 

 

 

ETN의 종류

 

ETN(Exchange Traded Note)은 상장된 주식과 비슷하게 거래되는 금융 파생상품입니다.

 

 

출처 네이버증권

 

다음은 ETN의 몇 가지 주요 종류입니다.

 

 

1. 주가지수 ETN: 특정 주가지수(예: S&P 500)의 성과를 추적합니다.
2. 원자재 ETN: 특정 원자재(예: 금, 은, 유)의 가격 변동을 추적합니다.
3. 통화 ETN: 특정 외국 통화의 가치 변동을 추적합니다.
4. 채권 ETN: 특정 유형의 채권(예: 정부 채권, 기업 채권)의 성과를 추적합니다.

각 ETN은 투자자들에게 다양한 투자 기회를 제공하며, 각자의 위험과 수익률이 다릅니다.

 

 

ETN 투자상품을 선택할 때는 각각의 특성과 위험 요소를 잘 이해하고, 개인의 투자 목표와 위험 허용도에 맞는지 확인하는 것이 중요합니다.

 

ETF와 ETN 모두 특정 지표를 추적하긴 하지만, 자산 소유, 가치 결정 방식, 그리고 위험 요소에 있어서는 명확한 차이가 있습니다.

 

따라서 투자자는 이러한 차이를 이해하고 자신의 투자 전략에 가장 적합한 투자상품을 선택해야 합니다.