괴리율 이란? ETF 와 괴리율 의 상관관계

괴리율

 

ETF(상장지수펀드) 를 거래하다보면 괴리율이라는 단어를 보셨을텐데요.

오늘은 괴리율이 무엇인지와 ETF와 어떤관계가있는지에대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

괴리율이란?

'괴리율'은 펀드 자산의 가치와 그 펀드의 시장 가격 차이를 백분율로 나타낸 것입니다.

이는 펀드 자산의 실제 가치와 거래 가격의 차이를 보여주는 중요한 수치입니다.

이 수치는 주로 ETF(상장지수펀드)나 폐쇄형 펀드 같은 투자 상품에서 쓰이며, 투자자들이 펀드 가치를 알아보고 거래할 때 참고로 쓰입니다.

괴리율이 크다는 것은 시장 가격과 펀드 자산 가치 사이에 큰 차이가 있다는 것을 의미하며, 이는 투자자들이 투자 결정을 내릴 때 도움이 됩니다.

 

 

 

 

괴리율의 발생요인

괴리율이 발생하는요인 몇가지를 알아보겠습니다.

 

유동성과 괴리율

높은 유동성을 가진 시장에서는 ETF의 거래가 활발하게 이루어지며, 이는 괴리율이 낮을 가능성이 높아집니다.

반면 유동성이 낮은 시장에서는 거래가 적어질 수 있고, 이로 인해 괴리율이 상승할 수 있습니다.

시장 불확실성과 괴리율

시장에서의 불확실성이 높을 때는 괴리율이 증가할 수 있습니다.

이는 시장에서 예상치 못한 변동이 ETF와 기초 자산 간의 가격 차이를 늘릴 수 있기 때문입니다.

 

대형 자산 규모와 괴리율

ETF의 자산이 큰 경우 괴리율이 낮을 수 있습니다.

큰 규모의 자산은 일반적으로 유동성이 높아지고 거래 비용이 낮아지기 때문입니다.

 

 

 

미시적 거래 전략과 괴리율

특정 투자자나 거래 전략에 따라 괴리율이 영향을 받을 수 있습니다.

예를 들어, 특정 투자자나 그룹이 대량 거래를 실행하면 ETF 가격과 순자산가치 간의 차이가 발생할 수 있습니다.

 

채권 ETF와 이자율 변동성

채권 ETF는 이자율과 관련이 있으며, 이자율의 변동성이 높을 때 괴리율이 증가할 수 있습니다.

이는 채권 시장에서의 가격 움직임과 ETF의 순자산가치 간의 불일치 때문입니다.

 

 

괴리율과 ETF의 상관관계

 

1. 괴리율이 높을 때
   • 거래 위험 증가: ETF의 시장 가격과 순자산가치(NAV) 차이가 클수록, 거래할 때 위험이 더 커집니다. 이는 사람들이 이 차이를 이용해 돈을 벌려고 할 수 있기 때문입니다.
   • 액티브 트레이딩: 괴리율이 높으면 액티브 트레이더들이 이 차이를 이용한 거래 방법을 사용할 수 있습니다. 하지만 일반 투자자들에게는 이 방법이 복잡하고 위험할 수 있습니다.
   • 투자자 신뢰도 하락: 괴리율이 높으면 ETF가 자산 가치를 제대로 반영하지 않는다고 보여질 수 있어, 투자자들의 신뢰가 낮아질 수 있습니다.

 

1. 괴리율이 낮을 때
   • 시장 효율성 증가: 괴리율이 낮을수록 ETF의 시장 가격이 자산 가치에 더 가깝게 유지되므로 시장 효율성이 높아질 수 있습니다.
   • 일관된 가격: 괴리율이 낮으면 투자자들이 ETF의 현재 가치를 더 신뢰하고 예상할 수 있습니다. 이는 투자 결정에 있어서 예측 가능성을 높일 수 있습니다.
   • 장기 투자자에게 적합: 괴리율이 낮을 때는 주로 장기 투자자들에게 더 적합한 상황이며, 시장 흐름에 따라 안정적으로 운용될 수 있습니다.